財長耶倫會將美國數字貨幣發展引向何方

譯評:牛小妹
責編:沙拉貓

圖片來源:AFP

美國主要智庫組織“大西洋理事會”(Atlantic Council)2月22日在官網發表文章,對美國新財長及其在未來數字貨幣領域的所為進行了探討。文章稱,美國財政部目前面臨幾個重大挑戰,其中最重要的是中共病毒所造成的經濟重創,這場危機導致人們忽略2020年全球加密貨幣的迅速崛起,然而這兩件事其實是相互影響的。

加密貨幣的種類

目前世界上加密貨幣的種類繁多,全部或部分具有這幾個特點:數字化、 區塊鏈(blockchain)、 加密和去中心化。區塊鏈是借由密碼學串接並保護內容的串連文字記錄(又稱區塊)。每壹個區塊包含了前壹個區塊的加密雜湊、相應時間戳記以及交易資料,這樣的設計使得區塊內容具有難以篡改的特性,用區塊鏈技術所串接的分布式帳本能讓交易雙方有效記錄交易,且可永久查驗此交易,區塊鏈就是加密貨幣的公共帳簿,儲存了全部交易記錄。

有的加密貨幣是去中心化,有些則沒有去中心化。加密貨幣已經成為各種共存的數字資產的統稱,其中有真正“去中心“分散的網路,最著名的就是比特幣。也有以政府機構運作的“非去中心”的網路,並且是以壹國的貨幣計價,稱為中央銀行數字貨幣(CBDCs),在美元體系中也被稱為”數字美元”。還有壹些是私人數字貨幣,如Facebook發起的Diem和”穩定幣”,它們通常與法定貨幣掛鉤。

世界上有許多其他的國家都已經開始認知數字貨幣即將來臨的現實,據大西洋理事會和哈佛大學貝爾弗中心進行的最新全球調查顯示,有超過70個國家正在研究中央銀行數字貨幣。

“限縮”加密貨幣的美國財政部長珍妮特·耶倫

據大西洋理事會的報道,前美國聯邦儲備委員會主席、拜登政府第壹位也是美國歷史上首位女性財政部長珍妮特·耶倫(Janet Yellen),在華盛頓為期兩天的聯邦公開市場委員會(FOMC)會後的新聞發布會上表示,美國的政策制定者可能會”限縮”加密貨幣,此消息壹出,引發了推特(Twitter)上的壹場風波。第二天,她提出了壹個完整的書面答復,強調數位貨幣促進金融包容性的潛力,暫時平息加密貨幣圈的騷動。但這壹事件引發了壹個急須解決的問題:美國財政部究竟對數字貨幣的出現采取什麽樣的態度?

美國打算延遲推行加密貨幣

有壹些國家進行數字貨幣的速度較快,例如,中共國已經實施了三個大規模數字貨幣實驗項目,在日常支付交易中發放數字人民幣。本月稍早,中共國宣布與跨境支付系統(SWIFT)建立重大的合作夥伴關系,表明中共國有意將數位人民幣國際化。在歐洲中央銀行行長克莉絲蒂娜·拉加德(Christine Lagarde’)的領導下,歐洲央行就中央銀行數字貨幣進行了廣泛的研究和大眾諮詢。然而美國迄今仍采取觀望態度,只宣布波士頓聯邦儲備銀行將在未來幾年內對數字貨幣進行研究。

然而,由於加密數字貨幣這壹領域變化的速度很快,想要靠研究去阻擋它的前進是不可能的事。最近,大西洋理事會和哈佛大學與歐洲中央銀行、日本銀行、英格蘭銀行、瑞典的裏克斯銀行、加拿大銀行、國際貨幣基金組織和美聯儲的代表舉行了會議,許多美國的盟友都渴望了解美國將采用什麽技術和隱私配置用於自己的數字貨幣的開發。如果美聯儲和財政部能快速行動,這將有助於美國成為數字貨幣隱私和安全的標準制定者。

美國推遲加密貨幣開發或是種錯誤

鑒於數位金融市場的高風險與其他相關敏感問題,我們可以理解拜登政府的新經濟團隊為何不急於推行加密數字貨幣。然而西洋理事會認為,放慢推行加密貨幣會是壹個錯誤的政策,美國財政部長耶倫和美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell )應該迅速行動以利用這些不斷發展的金融工具的潛力,其中包括美國版的數字美元。

耶倫和她的同事應該清楚地意識到,如果美國在中央銀行數字貨幣開發上不積極行動,美國將在數字貨幣模板開發上落後於他國,同時失去共同技術標準制定的話語權。與此同時,中共國正全速進入數字貨幣新領域,將其中央銀行對支付寶等其他金融技術的控制進行整合。也許在下次危機或是另壹波疫情爆發時,美國人就會羨慕別的國家不用幾個小時就可以把錢發放到其公民數字錢包的能力。

數字貨幣有助於美國和全世界更強勁的經濟復甦,它可以更有效地刺激經濟活動、實施貨幣政策,將那些沒有或缺少銀行服務的人納入到金融體系中來。 想像壹下這樣的情景有多牛!數字貨幣可以使下壹輪經濟刺激支票立即發送到每個美國人的手機上,而不是要花費數周的時間通過存款或郵寄支票給民眾。

美國財政部如何建立穩固的數字貨幣系統

首先美國可以在財政部內部發起壹項倡議,加快數字貨幣的工作,換句話說,就是向美聯儲、國會和主要金融機構發出壹個關鍵信號,表明財政部在創建公共數字美元方面將擁有更強的發言權。

下壹步則是為數字貨幣建立壹個滴水不漏的監管框架。如果美國選擇通過公共和私營部門發放數字美元(例如,英格蘭銀行正在討論的架構),那麽財政部的法規在法律方面的解釋和澄清問題上就至關重要。同時,耶倫也可以利用她在聯邦政府中的獨特關系加強與大眾的溝通與協商。

相比之下,在川普政府執政時期,關於這些問題的跨機構的協商並不順利。例如,財政部僅用了十壹個小時就對數字錢包制定規則提出法案,並且幾乎在耶誕節期間就匆匆通過,這種做法令其他聯邦機構感到吃驚。(在大眾的強烈抗議之後,財政部重新開啟了規則制定過程。)

美國財政部對數字貨幣發展的重要性

憑借美國財政部長耶倫以前在美聯儲的出色經歷,她有極大的優勢可以借由她在金融界的地位消除人們對加密貨幣的困惑,解釋現有可能的不同選擇、明白告知人們數字貨幣不必然與實體經濟脫節。

美國財政部長耶倫曾經信心十足、慷慨激昂地談到美元可以確保全球金融穩定和創造經濟繁榮,而這種談話同樣也需要應用在數字貨幣領域上,世界儲備貨幣的未來或許可能取決於耶倫的態度。

點評:

曾承諾將對抗不平等和貧富不均問題視為優先要務的美國財政部長耶倫曾警告,數位金融市場的風險激增,包括濫用加密貨幣等問題。不過她也表示,新的金融科技可用來協助對抗犯罪,並減少不平等,並提供數以百萬計民眾進入金融體系的管道,幫助更多人提高生活的水平。美國財政部對於加密數字貨幣似乎並不著急,然而未來的數字貨幣趨勢是不可擋的,如何建立有效且安全的國家數字貨幣或許是所有國家都需要考量的事,美國當然也不例外。美國財政部長耶倫對於數字貨幣的態度是否如她對美元立場壹般堅定,目前仍然無所知,可以肯定的是美國的數字貨幣絕對不可能如中共國的“中心化、未加密”。

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