比特幣詭異拋物線,暗示資本市場看好川普

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2021年1月12日, 比特幣價格下破35000美元/枚,創下自1月6日以來最低。此前在1月8日,比特幣交易價格壹度突破4萬美元創歷史新高,達到40635美元/枚。這也使得整個加密貨幣市場總值首次突破1萬億美元。

圖片來源:tradingview.com

壹直以來,比特幣被當做非相關資產,其價格波動是獨立於美股標普500等指數的。自2020年3月份以來,二者之間的相關性有了顯著提升,其360天移動相關系數達到了0.39。實際上,從3月份的峰值之後到現在,比特幣與標普500始終保持著較高的相關性(0.3-0.5),隨著全球各大央行為救市而實行的貨幣寬松政策,全球的主要資產都迎來強勁反彈,在該預期的影響下,比特幣的價格開始迅速上漲,且壹度領先於標普500的漲幅[1]。

以上分析數據,可得出4個簡單結論:
1.從數據來看,投資比特幣比投資股市賺錢,比特幣跑贏了美國股市。
2.比特幣已經與股市呈現較高相關性。這就是說,比特幣未來發展將像股市壹樣,受到政治和資本環境影響。
3.比特幣當前資產價格較高,普通個人無財力進行投資並長期持有,只有以華爾街為代表的資本市場才有雄厚財力進行投資,並長期持有。
4.進入資本市場的比特幣就要被監管,即便它被許多政府認定為難以監管、涉嫌洗錢,但這應該不是當前比特幣上漲/下跌的主要原因。如果個人或機構的洗錢工具作為主要拉擡力量,那麽必定是短期(1周左右)持有,有立馬變現的需求,市場不應該出現前壹段時間的大幅拉擡效應。唯壹能做到大幅拉擡效應的是,機構投資者看好比特幣前景,打算長期持有。

例如,在2020年12月份,美國最大的加密貨幣交易所Coinbase表示,已向美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,SEC)申請首次公開募股,使其成為首家公開上市的主要加密貨幣交易所[2]。這就是重大利好,資本市場會做出及時反應。

比特幣歷經了兩屆奧巴馬政府的發展,並未與政治有太大相關性,也就是它的波動性與政府領導人的國家經濟政策無關。但為什麽如今比特幣或是數字貨幣未來的發展,越來越受到國家經濟政策的影響呢?這要從2015年談起。

2014 年,華爾街日報還沒有發表重要數字貨幣文章時(2015 年 1 月),英國央行已經發布壹份重要報告《支付技術創新與數字貨幣的出現》。隨即,英格蘭銀行(BOE)在2015年就開始研究虛擬貨幣,如今該銀行在報告中提出將成立壹個專門研究機構(類似中國數字貨幣研究所),來調研引入與英鎊掛鉤的國家加密數字貨幣的可行性[3]。他的目的只有壹個,復興百年前英鎊成為世界貨幣霸主的地位,振興英國經濟。

不久之後,各個國家開始組織智囊團研究數字貨幣,實踐數字貨幣替代紙幣成為法幣的可能性。各個大科技公司,例如Facebook也開始嘗試推廣使用自己的數字貨幣。時至今日,通過2020年全球央行開啟數字貨幣競賽,可以明顯感受到全球央行都在提速,包括歐盟在內,各個國家明確提出數字貨幣戰略並開始實施[4]。

上述原因,導致所有與數字貨幣相關的金融以及衍生產品都逐漸受到國家金融政策的影響。

在以上大背景下,作為全球第壹種數字貨幣比特幣,充當了其他種類數字貨幣“錨”點的功能。例如,有的數字貨幣在發行時直接宣稱自己手中有多少比特幣,這就像發行主權貨幣的國家直接宣稱我有多少黃金儲備壹樣。

可上述大背景並不能解釋,為什麽從2020年1月份到2020年10月份比特幣壹直徘徊在1萬美金,而2020年10月份至今卻突然出現大幅上揚,這幾日卻又大幅下跌的原因。

在前面分析已經提及到,從數據上看比特幣已經與股市呈現較高相關性,越來越受到國家經濟和金融政策的影響。這就使得川普和拜登兩位總統候選人制定未來國家經濟金融政策會極大影響到比特幣的漲跌。

川普對數字貨幣持反對態度。他在2019年曾公開表示不是比特幣和其他數字貨幣的粉絲,他認為加密貨幣不是貨幣,價值高度波動且由空氣背書。拜登壹直支持技術與金融創新,2016年的競選時曾接受比特幣捐贈,似乎拜登對比特幣持支持態度[5]。

在國家經濟政策方面。川普主張美國優先、小政府低稅收、發展化石能源。拜登主張全球化、提高稅收、綠色能源[[6]。換句話說,川普反對打著均平富的口號,實質做著侵害人民利益和私有財產的事情,如他堅決退出了對美國傷害極大的《巴黎氣候協議》。拜登則披著“為人民服務”的外衣,做著美版“大撒幣”的計劃,準備上臺後重新進入《巴黎氣候協議》,相當於全世界極權國家都能把管子插到美國的人民的身體上來吸血。

專家預期,拜登上臺將會繼續印發美鈔,而川普上臺將會實施穩定美元貨幣政策,努力提高美元信用,降低美債額度。這兩個完全背道而馳的金融貨幣政策,壹個鼓勵美聯儲發鈔,壹個是抑制美聯儲發鈔。例如,聯準會(Fed)在《財政穩定》報告中暗示,將支持拜登的 2 兆美元“綠色能源新政”,加上民主黨的 2.4 兆疫情救濟計劃,已經暗示美元將進壹步貶值[7]。

由以上分析就能解釋:為什麽從2020年1月份到2020年10月份比特幣壹直徘徊在1萬美金,而2020年10月份至今卻突然出現大幅上揚,這幾日卻又大幅下跌。

1.2020年1月份到2020年10月份,川普政府壹直不支持比特幣,認為其是“空氣 幣”。例如,並沒有通過出臺法規,加大對比特幣的支持;實施經濟政策,促使更多的人使用比特幣。所以,這壹階段比特幣波動不大,基本是處於大散戶自由炒作或用作洗錢工具。

2. 2020年10月初到2021年1月8日,比特幣出現大幅上揚。這是因為,這個階段川普處於大選所謂的“劣勢”。從大選之前兩次總統辯論主持人有意偏袒拜登,到大選舞弊案發生,致使川普總統聲音壹直被左媒壓制,美國民眾被無良媒體愚弄和誤導。川普總統壹直嘗試通過法律途徑獲得勝利,但最高法、各州立法會、美國司法部、FBI、CIA等壹系列司法執法機構均被深層政府滲透,堅決不配合司法調查,致使川普團隊被處處壓制。因此,無傾向的資本機構預測拜登勝率較大,以後美元貶值幾率增大,而拜登搞經濟顯然不如川普,美國股市壹定會有長期震蕩。既然,比特幣已經跑贏了美國股市,所以資本機構挾大量資金進入比特幣市場對沖美元下降預期,導致比特幣價格迅速上漲。

3. 2020年1月8日,比特幣迅速下跌。川普總統與沼澤地的真正力量進行談判,羅馬教廷發聲明支持川普總統,軍隊發聲明支持川普總統。尤其是1月6日美版“國會山縱火案”的發生,讓大多數美國民眾徹底清醒過來,認識到這是共產極權與民主自由國家的終極之戰,必須支持川普總統。在此之前,黑石首席執行華爾街大佬蘇世民(Stephen Schwarzman)於2020年11月15日公開宣稱力挺川普,已經有跡象表明沼澤地與川普政府達成壹定協定[8]。因此,大金融機構預期,川普很有可能在1月20日,最晚不超過2月份,會強勢回歸總統寶座,屆時的金融政策會有利於美元,所以在此刻拋售比特幣。

結論:資本市場從來不會說謊,他最誠實,只會流向最安全的地方。因此,比特幣此時暴跌,已經暗示川普總統必然再次當選。

參考鏈接:

[1] 孙茳涛:比特币与传统金融市场的相关性正在显著提高

[2] 比特币重回巅峰之际 第一家数字货币交易所要美股上市了

[3] 隐藏复兴百年英镑的大计划,揭开英国央行数字法币计划之谜

[4] 安信证券:2020年是全球央行数字货币元年

[5] 评论:特朗普鲜明反对比特币,拜登立场更为缓和

[6] 拜登VS特朗普:五大政策主张对比及谁当选对中概股更有利?

[7] FED | 聯準會暗示支持拜登 「2兆美元印鈔」,債務貨幣化將使美元再貶值?

[8] 形势逆转!关键时刻黑石苏世民力挺川普?

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