恆大自救,公開向中共逼宮,即日又發“闢謠”聲明

內新聞:七哩香 校對:天藍色獨角色

2020年9月24日,一份《恆大集團關於懇請支持重大資產重組項目的情況報告》在網絡流傳,將恆大集團推向風口浪尖。報告中,恆大集團懇請中共廣東省政府支持重大資產重組,稱若重組未能如期完成,可能引發一系列系統性風險。

報告中提及的重組,是指始於2016年的恆大地產重組深深房(000029)回歸A股。 2016年10月9日,深深房發布《關於重組上市的合作協議》公告,揭開恆大地產回歸A股的序幕。 2020年9月20日,深深房發佈公告稱,“由於重大資產重組涉及深圳市國有企業改革,交易結構較為複雜,屬於重大無先例事項,重組方案還需進一步溝通與論證。”此時距深深房股票在2016年9月14日起停牌,已超過4年。

恆大地產債務壓力早些年已經顯現。截至2016年底,恆大地產總資產9268億,但總負債8655億,扣除預收賬款後的負債率82%,計入1160億的永續債後的淨負債率445%。

恆大集團為了更好的推動與深深房的重組工作,開啟了一系列資本運作,第一步便是為恆大地產引入戰略投資者。 2017年1月2日,恆大地產首輪引戰工作啟動。至2017年11月6日,經過三輪增資,戰略投資者合計向恆大地產投入人民幣1300億元資本金,共獲得恆大地產擴股後約36.54%權益,而原來持有恆大地產100 %權益的凱隆置業(恆大中國全資子公司)的持股比例下降至63.46%,恆大地產將繼續為恆大集團的附屬公司。第三輪引戰結束後,恆大地產的資本金得到較大充實,使得其淨負債比率從2017年中期的約300%下降至150%左右。

但是引戰設置的對賭條款,也為恆大重組留下隱憂。首先,恆大地產向戰略投資者承諾了2018年-2020年三個財政年度的淨利潤。其次,如果到2020年恆大地產未能完成重組實現回歸A股計劃,戰略投資者有權利要求凱隆置業及恆大集團董事局主席許家印回購相應股權,或者由凱隆置業無償向戰略投資者轉讓部分恆大地產股份,轉讓比例為戰略投資者所持股份的50%。

2020年1月13日,中國恆大發佈公告稱,鑑於恆大地產重組上市工作正在有序推進,經與第一批及第二批戰略投資者友好協商,一致同意約定的實現重組上市期限延期,由“2020年1月31日前”延期至“2021年1月31日前”。

2020年中共國房地產業並無好轉,調控也沒有鬆動跡象。恆大於年初開始已有所準備。 2020年3月31日,許家印對外宣佈於2020年起全面實施所謂“高增長、控規模、降負債”的全新發展戰略。

營銷策略方面,恆大祭出降價銷售的大旗。 2020年2月13日,恆大推出“網上購房”;2月18日,推出全國樓盤75折優惠;9月6日,恆大全國樓盤全線7折。

同時恆大旨在降低杠桿比率的資本運作仍在進行。 2020年8月13日,中國恆大公告稱,物業板塊引入戰略投資者,將分拆物業板塊於香港上市。 9月15日,恆大集團下屬之恆大汽車(0708.HK)發佈公告稱,引入多名知名國際投資者,籌集約40億港元(約合35億人民幣)。

但是恆大地產回歸A股仍無實質性進展,1300億的股權有可能重新變回債權,恆大集團債務將雪上加霜。網傳報告數據顯示:截至2020年6月30日,恆大集團有息負債餘額8355億。涉及銀行類金融機構128家,借款餘額2323億元,其中境內銀行類金融機構171家,借款餘額2163億元;涉及非銀行類金融機構121家,借款餘額3684億元。涉及境內公司債券496億元,境外債券1852億元。

一直在高槓桿率鋼絲上行走的恆大集團,遇上四年無結果的重組,重點是在無法治的中共國,冒出這份求助形式的報告也在情理之中。

網傳報告中明確提到,如不能按時完成重組,可能導致恆大地產現金流斷裂,將導致恆大集團無法償債,進而引發金融系統性風險。這引起了網民的熱議,認為恆大有挾民生和金融風險向中共政府逼宮的節奏。

報告簽署於2020年8月24日,應早已提交給當地政府,一個月後的9月24日卻公開於網絡。萬億帝國恆大集團,也走到了今天的“網絡求助”,個中原因值得回味。重組歷經四年,監管層為何遲遲不放行?後續監管層是否會放行?

有趣的是,恆大集團逼宮事件在網絡持續發酵之際,當日,恆大集團官網刊出“嚴正聲明”稱:“近日,網上流傳有關我公司重組情況的謠言,相關文件和截圖憑空捏造、純屬誹謗,對我公司造成嚴重的商譽損害。我公司強烈譴責,已向公安機關報案,堅決用法律武器維護公司合法權益。”

這個“闢謠”聲明更是激化了網民的情緒,報告確有其事還是造謠,民眾心里門清。同時目前中共國內網絡上有關信息不斷被刪除或屏蔽。這個網傳報告到底觸碰了誰的神經?

隨著中共國房地產泡沫經濟難以為繼,中共病毒帶來的全球疫情尚未解決,中共面臨的國際形勢也風雲突變,作為中共國排名第一的巨無霸房地產企業,恆大集團及其重組何去何從,中共國房地產業如何演變,債務問題如何解決,會否引發中共國金融系統的海嘯,都值得我們關注。

附報告原文:

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GM64

9月 29日