黃金市場與主要投資品市場相關性分析

本篇是金融人才小組關於黃金市場專題的第三篇,主要介紹黃金價格和主要金融投資品市場代表價格的相關性分析,讓戰友們可以更為全面的了解不同投資品價格波動的相對關係。

我們這裡選擇,用美國sp500指數代表美國股票市場情況, 用10年期美國國債價格代表債券市場情況,然後就是美元指數代表貨幣市場,黃金和原油價格代表大宗市場情況。

一大類市場投資品相關性

以下圖1為從2017至今,3年半時間窗口以來的各類投資品市場的相關性整體情況,圖中表示的是這些市場的代表性品種的收益率相關係數,數值分佈從+1為正相關,-1為負相關,多數相關係數分佈於【-1 ~+1】區間內。

2017至今相關係數一覽

從圖中我們可以看出,

比較強的正相關性的關係有,

1、黃金與債券,相關係數0.358

2、美股與原油,相關係數0.502

比較強的負相關性有

1、黃金與美元指數,相關係數-0.440

2、債券與美股,相關係數-0.458

3、債券與原油,相關係數-0.381

相關性不明顯或基本不相關

1、黃金和原油,相關係數0.037

2、美債與美元,相關係數0.097

二2017年以來黃金與債券收益率對比

2017至今 ,黃金與債券累計收益率情況

三2017年以來黃金與美元指數收益率對比

2017至今,黃金與美元指數累計收益率情況

四2017年以來所有大類資產收益率對比

2017至今,各大類資產累計收益率情況

金融人才小組關於黃金市場專題第一篇

金融人才小組關於黃金市場專題第二篇

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