Himalaya 數字加密貨幣的前世今生(二)

香草山金融部 維度

新的貨幣時代和美國的關系

美國是顛覆舊貨幣體系最成熟的國家。全球需要⼀個受公共機制約束的全球貨幣。美元為主的舊的國際貨幣體系現在暫時還能維持,但弊病叢⽣,透⽀未來已近極限。
美國銀⾏體系的特殊性
  • ⼀個國家的基礎貨幣應由中央銀⾏發⾏,這是絕⼤多數⼈的“常識”;
  • 美國為了要不要建⽴國家的中央銀⾏,或是只容許私⼈銀⾏經營⾦融業和發⾏貨幣,在觀念上和實踐中,經過了⻓期反復的⽃爭;
  • 美國早期具有中央銀⾏職能的機構,是存在於1791–-1811年間的公私合營,以私為主的合眾國第⼀銀⾏;
  • 1816–-1836年間成立了美國成立了合眾國第⼆銀⾏;
  • 1837—1862年的“⾃由銀⾏時代”,美國沒有了正式的中央銀⾏。
  • ⽽1862—1913年,則由私營的“國⺠銀⾏”系統起到了這個作⽤。直到1913年美國聯邦儲備銀⾏系統,簡稱美聯儲

1785年7⽉6⽇,美國國會正式通過將“元”(Dollar)作為法定貨幣單位

弗⾥德曼寫了⼀本名著《美國貨幣史》,只能從1867年說起。此前的美國銀⾏貨幣史⼀⽚混亂。那時美國除了形形⾊⾊的實物貨幣和⾦屬貨幣,⾼峰時有過上千種紙幣!

漢密爾頓—以英格蘭銀⾏為藍本進⾏構建第⼀銀⾏
  • ⽀持者主要來⾃於東北地區,他們是商⼈和投資者及追隨者,他們贊成漢密爾頓設⽴⼀個強有⼒的中央政府的觀點。其中有些⼈已經是銀⾏股東了。
  • 華盛頓總統對對⽴雙⽅——漢密爾頓和國務卿傑斐遜的對⽴觀點做出評判,漢密爾頓的觀點獲得了⽀持。漢密爾頓的法案最終在在參眾兩院都以2/3多數票通過。
  • 華盛頓總統於1791年2⽉25⽇簽署了美國第⼀個中央銀⾏的授權,有效期20年。設址賓州費城,總股本1000萬美元,私⼈擁有80%,政府擁有20%。
  • 反對勢⼒主要來⾃南⽅各州的農⺠,他們唯恐第⼀銀⾏只使商⼈受益,⽽農⺠、⾃耕農將不能從中得到任何好處。其代表⼈物托⻢斯·傑弗遜指責:聯邦銀⾏違背了美國憲法對政府的限制。
美國沒有央⾏的年代
  • 美國⼈常⽤的貨幣,是持有特許經營許可證的商業銀⾏發⾏的“國家券”(NationalCurrency),亦稱“國家銀⾏券”或“國家流通券”。
  • 根據1863年《國⺠銀⾏法》,美國的商業銀⾏可分為兩⼤類:第⼀類稱為國⺠銀⾏,即向聯邦政府註冊的商業銀⾏,⼀般⽽⾔都是規模較⼤,資⾦實⼒雄厚的銀⾏;第⼆類是根據各州的銀⾏⽴法向各州政府註冊的商業銀⾏,稱之為州銀⾏,⼀般規模較⼩。這些銀⾏經政府特許發⾏紙幣後,須以“⾦銀+國債+州債”作為儲備⾦,按銀⾏法定的儲備⾦率,發⾏相應的“國家銀⾏券”。於是,銀⾏就相當於美國政府們的債務承銷商,或等同於包稅⼈。
  • 所有特許發⾏紙幣的銀⾏,於1863年被要求參加國家銀⾏系統,繳納10%的鈔票發⾏稅,⼤約有1600家州⽴的和私⼈的銀⾏發⾏貨幣,7000多種⾯貌各異的法定貨幣。
美聯儲的特殊性

美聯儲不同於世界上其他的國有中央銀⾏,也不同於美國以前兩個中央銀⾏的公私合營性質,⽽是純由私有銀⾏成員組成的“獨⽴”的“中央銀⾏”。其決議⽆須獲得美國總統或者⽴法機關的任何⾼層的批準,不接受美國國會的撥款, 成員任期可以跨越多屆總統及國會任期。當然,美聯儲必須服從國會的監督。

美聯儲在1913年成⽴時,功能限於為經濟活動提供⾜夠的流動性和信⽤,以及實施銀⾏監管,即保證經濟和⾦融體系的健康。

1929–-1933年經濟危機之後,美聯儲開始管理定期儲蓄存款利率,並設⽴了聯邦公開市場委員會。這時,制定和執⾏貨幣政策成了美聯儲的職責,在低通脹條件下維持經濟最⼤發展,是為美聯儲的最終⽬標。

美聯儲現在由聯邦儲備管理委員會(理事會,FED)、聯邦公開市場委員會(FOMC)以及地⽅12家地⽅聯邦儲備銀⾏(FRB)三個層次組成。

美聯儲是⼀個復雜的公/私系統
  • 美聯儲擁有三⼤職能:制定和實施貨幣政策、監管銀⾏運營以及提供⽀付清算系統。
  • 美聯儲的主要任務是:管理及規範銀⾏業,通過買⼊及售出美國國債來執⾏貨幣政策,以及維持⼀個堅挺的⽀付系統。作為美元的發⾏機構,把持著美元的供給量,同時可以運⽤聯邦基⾦利率(美國銀⾏間同業拆借利率)、(再)貼現利率和存款準備⾦率等⼯具調控貨幣供給總量,影響整個國⺠經濟,並間接操控全球市場。簡而言之,美聯儲的主要任務就是就是控制貨幣供應量,和使⽤成本。
  • 美聯儲發⾏多少貨幣要由國會通過國債上限確定。所以,美聯儲只負責確定經濟政策,但貨幣發⾏量是由國會控制的。 美國財政部以政府債券作為抵押向美聯儲融資,然後美聯儲發⾏貨幣。

為什麼說成熟的加密數字貨幣是:貨幣⾰命

⾹港為例 ,政府財政收⼊分佈

圖中可以看出,政府的財政收⼊,基本上都是個⼈所得稅和公司所得稅占⼤頭。當加密數字貨幣全⾯運作以後,這些不落地的加密貨幣,政府是⽆從下⼿,政府的稅收基礎就被釜底抽薪了。

通貨膨脹:智商稅
  • 諾⻉爾經濟獎獲得者弗⾥德曼講得直⽩:“⾃遠古以來,當權者——⽆論是國王、皇帝,還是議會——都試圖⽤增加貨幣數量的辦法作為進戰爭所需資源的⼿段,或建⽴不朽功績或達到其他⽬的的⼿段。他們經常受到這種誘惑,每當他們真的這樣做時,通貨膨脹就會接踵⽽⾄。

“72法則”就是以1%的復利來計息,經過72年以後,你的本⾦就會變成原來的⼀倍。反過來可以⽤來計算通貨膨脹後,被偷以後,剩下的錢是多少呢?

  • 100X0.9=90
  • 2年以後100X0.9X0.9=81
  • 7年以後100 x 0.9 x 0.9 x 0.9 x 0.9 x 0.9 x 0.9 x 0.9=47.82

如果個⼈資產和收⼊所得,都放進數字貨幣體系,政府的通貨膨脹,就⽆從下⼿了。 債務貨幣的基礎就被動搖了。基礎不再牢固, 地動⼭搖。債務貨幣也就玩不下去了!

編輯/校對/發稿:正義的小新

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