相关财务人员及管理人员的行为判断(五)

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在最后一篇文章中,将总结相关财务人员,以及管理人员的行为,并根据行为模式的解读与客观,审慎,勤勉的的态度作出有效评估关于潜在的在的欺诈以及诈骗风险,并有效衡量实际商业运营中可容忍的风险程度。

1.Diligence and Reasonable Basis

  • 在分析投资,提出投资建议,采取投资行动时应做到:勤奋,独立,完全,彻底。
  • 应该在适当的研究和调查下,拥有合理且充足的基础,进而采取任何分析/推荐/行动。
  • 当成员完成上述步骤,但仍然遭受损失。成员则不违反此条例。

2.Defining Diligence and Reasonable Basis

  • 任何单一标准 / 方案 构成的投资意见或行动方案,违反此条例。

3.Using Secondary or Third-Party Research

  • 二级研究是指协会成员所在公司内其他人员进行的研究。
  • 第三方研究指公司外部进行的研究,若此研究存疑,成员则不得引用。此外非成熟的第三方列如互联网等,需要更严格的审查机制。

4.Using Quantitative Oriented Research

  • 外源计量模型绝不能直接引用,成员应做尽职调查。

5.Developing Quantitative Oriented Technique

6.Selecting External Adviser and Subadvisor

7.Grouping Research and Decision Making

  • 成员不同意多人决策报告时,有权利要求移除自己的姓名。
  • 成员愿意相信是有合理/充分的依据时,则并不需要移除姓名。

8.Standard V (B) Communication with Clients and Prospective

  • Informing Clients of the Investment Process
  • 成员必须对当前或潜在客户,应充分解释指导投资决策的过程。
  • 基于独立思考,理解投资最重要的基本特征在判断适用性时。但决定单一投资对于整个投资组合的影响才是尤其重要的。

9.Report Presentation

  • 对于应该披露的细节,没有解释。违反此条例。
  • 任何标准或投资的变化都应该及时通知:现有客户,潜在客户,第三方顾问。
  • 样本的评估计算不得作为事实。

10.Distinction between Facts and Opinions in Report

  • 可能发生变化/不明确前景的逻辑推理:必须告知客户影响未来走向的决定素的事实。(Fact)
  • 推理结果 / 走向: 可以被视为会员观点,可以作为投资推荐。(Opinion)

11.Standard V (C) Record Retention

  • 候选人必须制定和维护适当的记录,去支持他们与当前 / 潜在客户的投资分析建议,行动,和其他投资相关的沟通。
  • 对于投资政策陈述及目标(IPS)的有效文件保留。
  • 对于制作报告后,必须保留副本。(File)

12.Records are Property of the firm

  • 创建的记录作为成员职业活动的一部分,以代表雇主为基础。
  • 被视为公司财产,不得带出。
  • 为新雇主必须创建新支持记录,而且只能从公共渠道或新雇主获取。
  • 不得使用记忆或前雇息。

13.Local Requirement

  • 通常需要遵守监管机构的保留要求,如果没有协会通常要求七年。

14.Standard VI (A) Disclosure of Conflicts

  • 会员必须完整且公平的披露任何可能损害独立性,客观性或损害对于客户 / 潜在客户/雇主责任的事务。
  • 必须确保这类披露是突出的,通俗易懂的, 有效的语言去表达/交流相关信息。
  • 无需禁止,披露即可。
  • 大型多元化分散投资不适用此条款。

15.Conflicts with Stock Ownership

  • 此条款要求披露:成员/雇主拥有的股份与客户持有股份的冲突。

16.Conflicts as a Director

若成员或有关成员作为董事会成员则冲突可能发生在以下三点:

  • 履行客户的义务和股东的义务的冲突。
  • 交易期权奖励会造成的相关股票交易量的冲突,披露时应表明到期时间/占比金额。
  • 会员为董事会服务,有大量机会接收重大非公开信息。应设置防火墙使会员与投资决策人进行隔离。

17.Priority of Transaction

  • 客户和雇主的交易必须优先于会员自身作为受益人的交易。
  • 而且客户的交易同时也优先于雇主或公司利益。

18.Avoiding Potential Conflicts (满足三点则不违反此条例)

  • 交易中客户不处于不利地位。
  • 不从客户的交易中使自己受益。
  • 符合监管要求。
  • 客户出于个人目的挪用资金,同样不违反此条例。

19.Standards for Non-public Information

  • 如果成员有雇主或客户的未决交易,则可能需要遵守重大非公开信息原则。

20.Impact on all Account with Beneficial Ownership

  • 确认雇主和客户有足够的交易机会之后,才可能为个人作为利益拥有者的账户交易。
  • 包括但不限于:家庭成员,退休账户,和成员有直接或间接利益关系。
  • 家庭账户应视为公司其他付费账户,不得因为家庭关系受到特殊对待或处于不利地位。
  • 但是成员作为账户实际收益拥有者时,则可能根据法律/雇主规定要求报告或提前清除。

21.Standard VI (C) Referral Fees

  • 成员必须向雇主或客户酌情披露因推荐产品或服务得到的对价/补偿/利益。
  • 成员所在公司被推荐给第三方,但成员没有给第三方披露与推荐主体之间的有偿推荐合约。违反此条例。
  • 由统一部门发放的附属部门转介费,成员也应该向附属部门客户披露转介合约费用。
  • 无论结果是否满意或遭受损失,都应该披露转介合约。

Author:搞笑排行榜

Original opinion article by Himalaya G-farm Vancouver

温哥华圆成农场

2021/02/09

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