中国依靠借债弥补外汇收入降低,偿债负担越来越重,用不了多久就会出现偿债困难,中国人要共同承担恶果!

截止到2019年末,中国外债余额20573亿美元,其中超过1年的中长期外债是8520亿美元,一年内短期外债余额是12053亿美元。

截止到2019年12月份中国外汇储备是31079.24亿美元,外债占外汇储备66.19%,短期外债占外汇储备38.8%。

在所有外债中本币债7279亿美元,占比35%,外币债13294亿美元,占比65%。

因为人民币国际化程度比较低,所以大部分外债都是属于外币债,美国则不同,美国本币债占比在93%。

中国的外币债中大部分属于美元债,占比83%。

现在中国的外债增长主要在于债务证券项,因为现在中国对外贸易情况越来越不乐观,于是中国政府加快境内人民币债和证券对外开放,去年和今年中国债券分别加入美国巴克莱债券指数和摩根大通全球新兴市场政府债券指数,中国政府寄希望于利用金融项的外汇流入来平衡贸易方面的外汇收入减少。

这个从债务证券和贷款债务的变化可以看出来。

根据2019年中国外汇管理局公布的外债数据分析中国的外债风险,正在不可逆的加速恶化,用不了多久后果就会显现出来

这个是从2014年到2019年末,中国外债中货币与存款、贸易信贷与预付款、债务证券和贷款四项变化。

其中从2017年以后,只有债务和证券这一项是在稳步地增长,从最低一直增长到最高的一项,现在属于增长率最高存量最大。

现在中国的偿债率是6.7%(偿债率即中长期外债还本付息与短期外债付息额之和与当年国际收支统计口径的货物与服务贸易出口收入之比),看似不是很高,但是从长期来看,中国现在是在依靠借债过日子,债务负担会越来越重,而贸易收入则逐步收窄,这个是非常危险的,而且现在只是处于一个拐点,以后情况会越来越糟糕。

这个是从2015年到2019年这几项外债构成增长率:

2015 2016 2017 2018 2019
货币与存款增长率 -34% -6% 40% 11% -13%
贸易信贷与预付款增长率 -19% 6% 22% 12% -7%
债务证券增长率 61% -1% 47% 27% 24%
贷款增长率 -44% 1% 21% 5% 11%

首先看2019年的变化,货币与存款增长率-13%,贸易信贷与预付款增长率-7%,这两项都是和贸易相关的,货币和存款是外国公民(非中国居民)存在中国银行里的钱,这个不是中国人或机构主动借的外债,贸易信贷与预付款是指发生在中国大陆居民与境外(含港、澳、台地区)非居民之间,由货物交易的卖方和买方之间直接提供信贷而产生对外负债,这两项都是在大幅度减少,另外两项,债券和证券增长24%,贷款增长11%。

中国现在维持国际收支平衡越来越依赖借债。

2019年末,我国外债负债率为14.3%,债务率为77.8%,偿债率为6.7%。(债务率即外债余额与当年国际收支统计口径的货物与服务贸易出口收入之比。偿债率即中长期外债还本付息与短期外债付息额之和与当年国际收支统计口径的货物与服务贸易出口收入之比)

这个数据看上去似乎没有太大的风险,但是这只是表象,随着中国对外的货物贸易状况持续恶化,国内外资存款减少,外债高速增长,中国的债务负担越来越重,而这种恶化几乎来说是不可逆的,也就是,中国终究会有一天发展到还不起外债。

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小巴猪

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