9/4/21国内经济财经周报:中共设立北京证券交易所;平安接连回购增持

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1.上半年干香菇价格指数高位波动

2020下半年,庆元香菇价格指数走势以盘整为主,波动运行,12月,庆元香菇价格指数收报114.81点,较2020年6月微幅下跌0.63%。2021年上半年,庆元干香菇价格指数在第一季度高位波动后,于第二季度开始阶梯下行。6月,干香菇价格指数收报116.60点,相较去年年末上涨1.56%。第一季度,干香菇价格指数呈现波动上行态势,于3月收报126.99点,相比2020年年末上涨10.61%。1月,干香菇价格在年初交易高峰推动下大幅上涨9.80%,收报126.06点,此后两月,干香菇始终在120.00点以上窄幅波动,高位运行。进入第二季度,伴随着天气逐渐升温,庆元香菇市场也进入了淡季,鲜香菇退市后,干香菇交易以库存为主,同时,市场上新鲜时蔬等替代品也多了起来,多种因素共同作用导致价格开始呈现阶梯下跌走势。

今年上半年,干薄菇价格指数收报118.84点,相比2020年12月上涨12.02%。上半年,干薄菇价格走势振荡运行,宽幅波动,并集中出现了干薄菇价格指数有史以来第一和第二大历史高位。第一季度,干薄菇价格指数持续攀升,1月和3月涨幅分别高达18.81%和16.24%,两次大涨如一波接一波的巨浪连番发力,将干薄菇价格推向了147.46点历史最高点。1月年关,进入春节交易高峰期,干薄菇价格顺势上行。3月,庆元本地对干薄菇需求爆发,强势推动价格指数大涨16.25%。一方面,春运期间疫情防控升级,香菇市场零售端需求未释放殆尽,加之3月庆元香菇牵手盒马生鲜,在电商平台需求加持下,干薄菇交易量得以爆发;另一方面,由于花菇相比薄菇更具礼品属性,在零售端需求较小;反观干厚菇,由于3月气温升高,出产鲜菇变薄,新鲜干厚菇菇质下降,而优质干厚菇存货价格上升挤压零售端需求。种种原因驱动下,干薄菇便成为了收购商的最优选择。第二季度,干薄菇价格振幅仍然较大,二季度各月价格指数涨跌幅仍在10.00%以上徘徊,其中5月,外地客商来庆大量收购干薄菇,再度推动其价格指数上涨15.61%。

2.2021年上半年玉雕原石、成品价格指数延续上涨趋势 

2020年下半年,玉雕原石、成品价格均有上涨,12月指数分别收报于172.19点和154.47点,下半年分别上涨30.17%、18.48%。其中,在目前国内玉雕市场原石多依赖进口的背景下,受国外疫情防控影响,玉雕原石进口受限,原石供应收窄,导致原石价格快速上涨。2021上半年,镇平玉雕原石价格指数1月从172.33点起步,截至6月,指数收报于179.14点,上半年指数保持上涨态势,上半年上涨6.81个百分点,涨幅为3.95%。具体来看,与1-4月价格指数平缓上行相比,5月、6月原石价格指数涨幅加快,环比分别上涨1.75%、1.81%,究其原因,主要是期间玉石原料交易会成功举办,带动市场掀起“原石采购热”,形成“天下玉料萃集玉乡,八方玉商辐辏玉城”局面,导致原石价格指数呈现快速上涨的态势。

细分来看,玉雕原石包含和田玉、独山玉、翡翠及玛瑙等4个大类的原石玉种,2021上半年,各细分玉种原石价格指数均持续上行。2021上半年,和田玉成品价格指数水平相对较高,期间指数涨幅明显,由1月185.99点上涨至6月189.93点,上涨2.12%,导致上半年成品价格指数上涨2.16个百分点,是影响玉雕成品价格指数上半年上涨的主要原因。相比之下,独山玉、翡翠、玛瑙成品价格指数对成品价格指数影响较小,6月对应成品价格指数分别收报于126.82点、113.43点、116.15点,累计带动玉雕成品价格指数上行0.73个百分点。

3.恒大债券盘中临时停盘

9月3日,因下跌幅度超过20%,恒大债券盘中一度临时停牌。有业界人士表示,市场担心恒大债务问题,对恒大股票和债券的大幅抛售再次升级。9月3日,上海证券交易所公告称,“15恒大03”3日上午交易出现异常波动。根据有关规定,本所决定,自9月3日9时33分开始暂停交易,自9月3日10时3分起恢复交易。盘面上看,恒大地产债券出现大跌,“15恒大03”盘中出现跌幅超22%,“19恒大02”跌幅超过16%,“20恒大01”跌幅超过13%。而深圳证交所(SZSE)的公告也表示,在早盘交易中,该公司债券由于跌幅超过20%的单日上限而一度无法买卖。恢复交易后,恒大债券走势依旧疲弱,“15恒大03”最终收54.9元人民币,跌幅5.88%;“20恒大01”收盘跌幅缩至6.3%,报65元人民币。恒大是中国负债最严重的房地产开发商,也是中国在国际市场上最大的借款人之一。有分析认为恒大集团的流动性危机和资金链紧张的情况使得旗下恒大系股票和债券均出现下跌情况。

英国《金融时报》3日的报导表示,恒大债券下跌显示恒大股票和债券近期遭到的大幅抛售再次升级。报导引述法国巴黎银行(BNP Paribas)分析师Agnes Wong的分析说:“人们看到该公司承认有债务违约风险,然后市场恐慌了。”她认为,恒大需要动作迅速地处置资产。

4.8月中共制造业活动显著放缓

9月1日公布的2021年8月财新中国制造业采购经理指数(PMI)下降1.1个百分点至49.2,自2020年5月以来首次落入收缩区间。受疫情和汛情等因素的影响,8月制造业供给和需求均有下降。制造业生产指数、新订单指数均落于荣枯线以下,其中制造业生产自2020年3月以来首次出现收缩。受访企业普遍表示,新冠病例数量回升,加上疫情防控措施趋严,对制造业生产造成冲击,也进一步压制了需求,并且加剧了投入品供应难度。分类数据显示,中间品类和投资品类新订单量下降,消费品类新订单大致持平。

外需也出现回落。由于国外疫情持续恶化,海外需求受到抑制,同时运输受阻,8月新出口订单指数低于50.0临界值,为2021年2月以来首次。供求双降,也导致8月中国制造业就业指数出现5个月以来的首次下降,显示就业市场轻微收缩,但幅度有限。部分受访企业反映,调整用工规模是由于生产需求下降,人员自愿离职后空缺没有得到填补。8月积压工作数量持续上升,当月工作积压率虽然尚小,但有加速迹象,为3个月以来最高,这与企业减产及产能紧张有关。8月制造业购进价格指数和出厂价格指数均有小幅上升,通胀压力再起。制造商反映,主要受原料涨价和运输费用上升的冲击,原材料购进价格指数自5月后首次出现加速;出厂价格指数也终结了此前三个月的回落趋势,再度上升,显示部分企业为转移成本上升压力上调销售价格,但受疫情及需求相对疲弱制约,加价幅度有限。

5.铝价触及10年高位

由于全球最大生产国中国的熔断器面临严重断电危机,引发对能源密集型金属供应的担忧,铝价创下 10 年新高。中国广西地区是铝和氧化铝生产的中心,政府在周一电讯后发布的一份声明中要求严格限制能源消耗。根据中共国家统计局的数据,该地区是中国第三大氧化铝原铝生产国,预计 7 月产量为 925,500 吨。Wood McKenzie 分析师 Uday Patel 表示,中共宣布的熔断器面临的挑战以及全球需求降低了价格。他表示,与去年相比,中国今年的产量仍将较高,尽管速度有所放缓,但其产量比 2021 年初的预期低约 500,000-600,000 吨。

同时,Concentration Mistel 表示,广西 8 家铝冶炼企业上半年的 9 月产量应最高达到月平均产量的 80%。它说,这相当于年运营能力减少了 475,000 吨。基准铝价在官方交易中上涨 1.8% 至每吨 2,696 美元,为 2011 年 5 月以来的最高水平,为 2,726.50 美元。在上海期货交易所走高的 10 月铝交易价格上涨 1.2% 至 21,390 元(3,311 美元),自 2008 年 8 月以来一直接近高位。SPREATS:LME现货铝合约三个月期合约每吨溢价15美元,这意味着近期货源收紧。支配水平:LME 数据显示,加剧紧张局势是 50-80% 可用库存的主要条件。

其他价格:LME铜上涨0.5%至每吨9,457.50美元,锌0.2%至3,007美元,铅0.8%至2,278美元,锡1.6%至34,127美元,镍2.5%至19,488美元。

6.湖北新豆质差价乱 东北陈豆继续追涨

自湖北新季大豆上市以来,持续20多天间歇性降雨天气,给早播和早熟类待收大豆带来不同程度劣变。湖北豆劣变的质量和高昂的价格,令市场不得不转向关内和东北产区采购陈豆。关内产区仅有部分大户还有少量余豆,价格经过前期的上涨,目前均保持平稳运行;而东北产区优质优价体现后,部分贸易商在挺价的同时,也增强了追涨的热情。原因是上周久别的期货豆一合约行情“闪电式”跨过5900点,加上8月24日国家储备进口大豆拍卖投放29.48万吨,全部高于底价成交,令持豆主体误认为需求全面提升。由于降雨时间较长,湖北新豆仅有少量在7月底和8月初收获的早播或早熟品种可以达到优等质量,农户在降雨间隙抢收的部分油菜茬口早豆商品性大幅下降,部分能作商品的豆源价格高于市场承受度、市场转化较慢,以致部分高水分豆源在收购网点中出现“发烧”现象,其质量进一步下降。

自8月中旬起,东北产区在经历近半年的弱势行情后,豆源流通量大幅增加,价格也出现最后一轮阶段性反弹,这种现象是国储持续收购、减缓产区压力后,不同豆质有效分化的结果,优质优价得到合理体现。由于下游市场提前观望,对湖北新豆产生“失望”情绪后,才对东北豆出现短暂的增量补库,产区内部分贸易商不仅挺价,而且出现相互追涨的现象。东北产区贸易商追涨,是受国储8月24日投拍29.48万吨进口大豆的激励,其成交率100%,均价4444.4元/吨,溢出拍卖底价32.7元/吨。贸易商误认为市场需求较大,实际上投拍豆源库存在四川、辽宁、山东、湖南,便于当地压榨企业“就近取材”,对食品大豆缺乏推动效应。进口豆拍卖成交结果对连盘期货带来影响,豆一多头当天即出现大幅增仓,上周四最高时超越5900点,周五出现小幅回吐,期货市场对现货的影响缺乏实质性的引领效应。

7.8月国内价上移

8月国内麦价重心整体上移,质优新麦规模化采购难度加大,物流成本上涨一定程度上加大粮源跨区域流通成本,产区新麦收购进度明显放缓,产销区储备小麦轮入成交价抬高。据统计,7月26日-8月25日主产区新麦收购量946.4万吨;相比之下,6月26日-7月25日主产区新麦收购量2065.5万吨。8月20日汕头市储备粮食和物资有限公司委托采购2021年产白小麦19106吨,全部成交,底价2900元/吨(价格类型:散装,仓库堆好交货),成交价2870-2890元/吨。受南通市通州区骑岸粮食储备库有限公司,8月24日南方小麦交易市场竞价销售4447.728吨2021年南通产饲料小麦,底价2380元/吨(价格类型:船板价),最高成交价2475元/吨,最低成交价2440元/吨,成交均价2459元/吨。据市场监测,截至8月下旬,江苏徐州贾汪地区面粉加工企业一等白小麦进厂价2600元/吨,安徽阜阳临泉地区面粉加工企业一等白小麦净粮进厂价2580元/吨,河南新乡地区面粉加工企业一等白小麦净粮到厂价2590元/吨,河北深州地区大型面粉加工企业一等小麦净粮进厂价2590元/吨,山东菏泽单县地区面粉加工企业普麦进厂价2576元/吨。

8.一线城市房贷收紧,个人房贷审批难度加大

年初以来,部分热点城市的楼市有所升温。在此背景下,国有银行率先上调房贷利率。随着各地楼市调控政策的不断加码,银行的房贷利率呈现上升趋势,个人房贷获批难度加大。《证券日报》记者以普通工薪购房者的身份走访了部分北京银行网点。调查后发现,目前,北京地区的个人房贷审批难度较之前有所加大。“您这种情况目前贷款有一定难度,无论是新房还是二手房贷款都需要等待审批,明年年初的话或许会好一些。”某股份制银行业务经理对《证券日报》记者表示。随后,记者追问是否因为贷款额度吃紧而导致贷款困难,该经理表示,“目前这个时间点确实比较尴尬,即使您现在通过了申请审批,放款可能也需要等到来年。”

北京某城商行网点个贷经理表示,“无论您申请组合贷还是纯商贷,都需要等待较长的放贷时间。与其说额度紧张,不如说是我们审批更加严格,是否放款以及放款的速度跟购房者自身贷款资质相关。”近期,部分一线城市的房贷均普遍开始收紧。记者分别致电上海、深圳、广州的银行咨询个人贷款买房问题,得到的普遍反馈是,目前房贷审批较严格,放款时间无法确定。

9.中共设立北京证券交易所

中共周四宣布将设立北京证券交易所,在美国融资渠道消失的情况下,中国此举意在将投资引向有发展前途的初创科技公司。根据习近平的讲话和中国证监会发表的声明,该北京证券交易场所将壮大北京现有的股票市场,并致力于服务创新型中小企业。分析师这样描述该计划,称其是对已在北京推出八年的新三板精选层的重组或重塑,而不是将该交易所与上海、深圳和香港的传统交易所等同而论。在新三板,专业投资者可以对数千家国内公司的股票进行交易。

10.平安不安,马明哲无奈出手

9月3日晚,中国平安公告,当日回购了53.21万股A股,最高价50.95元/股,最低价50.72元/股,耗资2705.58万元。这是自8月26日平安宣布回购计划以来连续第六个交易日回购,累计回购金额超过27亿元。不过,更值得关注的是公司灵魂人物、董事长马明哲亲自下场在二级市场买股,耗资约200万元,自中国平安2007年A股上市以来,这尚属首次。马明哲外,平安另有其他六名董监高也在二级市场进行了增持。

今年以来,受到寿险业务表现不佳、代理人队伍调整、华夏幸福投资大额计提减值等一系列因素影响,中国平安股价跌跌不休。截至8月26日收盘,中国平安A股股价为50.30元/股,总市值跌破万亿至9289亿元,今年以来公司A股股价累计跌幅超41%。在这样的背景下,8月26日晚间中国平安在发布低于市场预期中报同时,宣布了最高达百亿的回购计划,以期提振市场信心。中国平安公告称,经董事会批准,未来12个月拟使用自有资金50亿-100亿元实施A股股份回购,回购价格不超过82.56元/股。与此同时,中国平安称公司董监高也将在此期间同步进行增持。

By 【秘密翻译组-金融组】

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