台湾股市热钱 现在适合投资吗?

台湾宝岛农场 天机

台湾股市从去年2020的金融会挡期间跌至9100点,到现在已经涨到17000点高峰,可望是史上最高。

但是台湾的经济,股市,金融,真的就想像这么好吗?到底会不会继续往上涨,容我笔者做个几点分析给大家参考。

台湾股市作者以2021年三月底统计报告发现,台湾股市本益比已经高达25.35,中位数22.52(美国股市大概26),台积电大约本益比是29.4左右,然而美国在货币方面已经大量的QE,这些钱也难免会流向股市,所以这部分作者先不谈,不过台湾无法QE,只能接受境外大量的美金流入股市市场,加上近一年,股市就是一头热,大涨了将近两倍,许多一般投资人,对于台股的信任大多是多头方向,笔者收集几个资料给读者参考看看。

1.台湾股市为什么这一年有大量的美国资金流入?

A:许多人认为QE是造成的原因,然而随着拜登上台的持续QE,台湾股市也只是跟着多头方向直直往上冲。

  但是笔者更认为,造成台湾股市大量的资金流入,其中一个原因为10年期的美债利率在去年3月时大量的惨跌,造成大量资金流向台湾。

来看以下图

以金融监督管理委员会资料发现

根据台湾金融监督委员会资料:

2021年1月1日至2021年4月30日止,境外外国机构投资人、华侨及外国自然人累计净汇入约95.6亿美元;

而去年从2020年4月30日~2020年12月31日止境外外国机构投资人、华侨及外国自然人累计净汇入约85.07亿美元。

我们都可以看到大量的外资移入台湾迹象。

2.台湾防疫表现优异,这一年股市的优异发展,也造成大量的一般用户投资人大量进入市场,造成市场过热现象。

去年新增开户人数达67万人,总开户人数成长至1124万人,占人口总数比重增至47.3%。

笔者进一步发现,去年新开的户数以20~40岁之间占比最高。

所以由这两点我们可以看到,台湾股市确实有市场过热现象,当然因为中美贸易战,病毒疫情,中美脱钩情况下,台湾确实获得不少转单效应,这些转单效应确实也让部分产业获利,然而股市已经过热情况下,也要注意股市回档。

那么股市在什么情况下容易回档? 

第一:

注意美国10年期公债殖利率。

如果美国10年期公债殖利率目前大约是1.55左右,如果继续上回到2左右,那么就会有部分资金流出台湾。

第二:
关注疫情,这部份分四种状况,


状况一:台湾疫情依然缓和,并且外国疫情依然严峻。

状况二:台湾疫情较失控,并且外国疫情依然严峻。

状况三:台湾疫情较失控,并且外国疫情缓和。

状况四:台湾疫情依然缓和,并且外国疫情缓和。

结论:

1.状况三,状况四暂时不讨论,但是单论状况一(台湾疫情依然缓和,并且外国疫情依然严峻),情况下并且美国公债10年期利率维持或是依然像去年一样低迷,那台湾股市到2021年底确实会依然往多头方向迈进。

2.如果是状况二(台湾疫情较失控,并且外国疫情依然严峻),并且美国公债10年期利率继续上回,那台湾股市必然会有踩踏效应,会造成资金外流,并且恐慌性暴跌。

以上观点是笔者提供参考用,任何投资皆有风险,请读者自行承担该风险。

资料来源参考:

台湾金融监督委员会

台湾证券交易所

StockQ国际股市指数行动版- StockQ.org

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文章审核:zhong

文章发布:Little Liu

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