翻譯:嚕嚕咪

2021年9月15日,中國洛陽,由恒大集團開發的恒大綠洲住宅社區未完工的住宅樓。(圖片來源:路透社)

香港,5月27日(路透社) – 兩位元消息人士稱,中國恒大集團正在考慮用現金分期付款和在香港上市的兩個單位的股權來償還拖欠的約190億美元的離岸公共債券,因為這個全球負債最多的開發商正在努力擺脫其金融危機。

恒大的全部227億美元境外債務,包括貸款和私人債券,在去年年底錯過付款義務後,被認定為違約。恒大3月說,將在7月底前公佈初步的債務重組方案。

其中一位元消息人士說,作為方案的一部分,恒大希望通過將本金和利息變成新的債券來償還境外債權人,然後在7到10年內分期償還。

兩位元消息人士稱,境外債權人還將被允許將其部分債務換成開發商在香港上市的物業服務部門恒大地產服務集團有限公司和電動汽車製造商中國恒大新能源汽車集團有限公司的股份。

第一個消息來源稱,高達20%的離岸債務可以被轉換為這兩個單位的股票。不過,該消息人士補充說,重組建議還處於早期階段,可能會有變化。

兩位元消息人士都拒絕透露身份,因為他們未獲授權向媒體發言。

恒大曾是中國銷量最高的開發商,12月成立了一個風險管理委員會,其成員大多來自國有企業,廣東省政府正在牽頭進行重組。

恒大和廣東省政府沒有回應路透社的評論請求。投資銀行Moelis & Co和凱易律師事務所(Kirkland & Ellis)是恒大集團海外債券持有人的顧問,也沒有回應。

恒大在3000多億美元的負債下搖搖欲墜,並成為中共國房地產行業危機的典型代表,因為它在一個又一個錯過的付款期限中徘徊。

該開發商的困境迅速導致了中國房地產行業的違約潮,這是世界第二大經濟體的一個關鍵支柱,令投資者感到震驚,導致房屋銷售下滑,企業難以獲得資金。

恒大也一直在努力償還供應商和完成住房項目。雖然國家干預平息了市場對該公司無序倒閉的擔憂,但投資者對他們是否能收回資金仍然一無所知。

削減開支

第一個消息來源說,恒大今年早些時候開始與境外債券持有人就重組方案進行談判,其目標是在7月前敲定計劃,在12月前與投資者簽署協定。

消息人士稱:“(恒大)董事長許家印希望債券持有人能夠接受該方案,因為沒有多少離岸資產可以立即出售以償還債務。

目前還不清楚恒大將如何獲得足夠的現金來實施現金償還計畫。該公司2021年的合約銷售額比前一年暴跌了39%。

兩位境外恒大債券持有人表示,他們更傾向於選擇債轉股方案,因為即使延長(還款)時間表,他們也對開發商按承諾的以現金方式全額還款不抱很大希望。

其中一位債券持有人說,大多數債權人,特別是對沖基金,可能更願意為換股而減薪,而不是去買延期票據。

“苦惱的基金……他們只想退出,”這位債券持有人說,並補充說債權人群體中的意見非常分歧,目前還沒有達成共識。

截至週五上午,大多數恒大的美元債券已經跌破10美分的價格。路透社報導後,債券的交易價格略高於10美分。

高騰環球資產管理有限公司(GaoTeng Global Asset Management Ltd.)的投資組合經理詹姆斯·王表示:“該計畫至少讓投資者知道公司在債券違約後一直在解決一些問題,因此引發了一些投資者在這個價格上的賭注。”

恒大地產服務和恒大新能源汽車以及母公司的股票已經停牌了大約兩個月。由於審計工作尚未完成,它們都還沒有提交2021年的財務業績。

自3月以來,該物業管理單位也在接受內部調查,以查明銀行如何扣押其作為協力廠商擔保抵押的134億元存款。

素材鏈接:Exclusive: Evergrande discussing staggered payments, debt-to-equity swaps for $19 billion offshore bonds


審核:文樂
校對:小東
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